富瑞发表研报指，恒地(00012.HK) +0.640 (+2.367%) 沽空 $6.05千万; 比率 31.671% 今年上半年录得基本溢利54亿元，按年跌10%，若撇除去年同期来自阳光房托(00435.HK) +0.010 (+0.446%) 沽空 $11.22万; 比率 3.699% 重估收益则按年增长21%，逊於该行预期，主要由於期内物业发展利润逊预期，有部分被农地收回所带来收益所抵销。
期内中期派息按年持平於每股51港仙，富瑞表示欣赏恒地对股东回报的承诺，但考虑到市场普遍预期尚未计及利润率下行空间，和资本化削减可能导致利息支出的增加等影响，因此将今明两年每股盈利预测下调13%及7%，目前该行2024至2026年盈利预测较市场预期低16%至20%，提议投资者应注意未来盈利风险，维持予「持有」评级，目标价由原先23元降至21元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-10 16:25。)
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